精實新聞 2003-05-14 16:32:16 記者 蔡淑瑤 報導
以穩健操作策略著稱，兼顧穩定收益及獲利成長的國際投信萬能基金，日前成為接受穆迪信用評等公司登台後首批受評基金，取得Aa.tw級信用評等，以及MR2.tw市場風險評等，同時也是市場上少數受穆迪及中華等專業信評公司評等為Aa級以上之國內債券基金（詳見附表一）。
這代表了國際萬能基金：
信用質素穩定且流動性較高，能滿足市場的贖回需求
投資質素相當Aa.tw級的定息債券
國際投信在風險管理程序結構完善且監控得宜
對利率及其他市場條件變化敏感程度較低，亦即波動程度小，風險性低
信用評比對抗日益增加的債券風險
國際萬能基金主要投資已上市或未上市的公債、公司債、可轉換公司債、金融債券以及其它經證期會所核准之投資標的，是一檔穩健操作的債券型基金，92/5/13基金淨值為14.4157，基金規模398.73億元。穆迪信評公司授與的Aa.tw級信用評等與MR2.tw市場風險評等，是對國際萬能基金實至名歸的肯定，也讓投資人對國際萬能基金的債券投資品質更有信心。此時低利率的趨勢持續，使得債券型基金繼續成為投資人資產配置中重要的一項工具。而在不景氣的環境中，可能發生的債券違約風險也日益升高，因此，信用評等的重要性也日益提高。
國際萬能基金的國際級專業評等考驗
穆迪台灣分公司(Moody’s Taiwan Branch)於今年四月十五日正式成立，特別針對台灣地區設定一系列信用評等指標以及市場風險指標。信用評等指標從最佳投資評等Aaa.tw到B.tw投機評等，共有六個等級；市場風險指標從MR1.tw到MR5.tw則共有五個等級。而國際萬能基金歷經數月的評等前置作業，包括資料送件審查、管理階層會議、評等會議等過程後，取得穆迪信用評等公司Aa.tw級信用評等以及MR2.tw認可，讓投資人清楚瞭解國際萬能基金是一檔相對安全穩健、極具投資價值的債券型基金。穆迪台灣分公司指出，萬能基金的Aa.tw信用評等代表該基金信用素質穩定，並具較高市場流動性，能滿足市場贖回需求；同時，由於國際投信的投資與風險控管工作完善，因此能獲得較高之信用評等。穆迪進一步表示，萬能基金的MR2.tw市場風險評等，反映基金在面對諸如利率風險、預付與延長債期風險、流動性與集中風險、貨幣風險以及衍生性投資風險等市場風險時，能有較穩定、讓投資人放心的表現。
不確定的低利率年代 穩健的投資方向
影響各地經濟成長的戰爭因素，在超乎預期的順利進展中已提早結束，然而，戰爭的後續威脅卻仍舊存在。從美國所公佈的經濟數據觀察，ISM製造及非製造業指數皆出乎預期的低，消費者信心指數也創下新低，FED再度調降利率的預期也逐漸提高。再從國內情況來看，近月的外銷訂單年增率成長已明顯下滑，而原物料報價、投資需求、設備利用率、銷貨利潤率等亦不樂觀，在在顯示景氣下滑趨勢持續中，加上近來ＳＡＲＳ對消費意願的衝擊，讓景氣復甦的時程恐將延後，預期利率仍將維持在低檔。因此，投資人對於債券型基金的需求也因此不斷提高。對投資人而言，在眾多債券基金市場中，選擇投資價值高、承受風險低的債券基金，似乎不確定時代不得不為的選擇。
附表一：國內債券型基金受評狀況一覽表
評等機構 基金名稱 信評等級 市場風險 投資風險 公佈日期
穆迪信評 國際萬能債券基金 Aa.tw MR2.tw 相當低 92/05/14
穆迪信評 保誠威寶債券基金 Aa.tw MR1.tw 相當低 92/05/14
穆迪信評 復華債券基金 A.tw MR2.tw 較低 92/05/14
中華信評 景順中信債券基金 TwAAf 無 相當低 91/12/17
中華信評 怡富第一債券基金 TwAAf 無 相當低 91/08/21
中華信評 怡富台灣債券基金 TwAAf 無 相當低 91/08/21
中華信評 德盛債券大壩基金 TwAAf 無 相當低 91/06/27
中華信評 荷銀精選債券基金 TwAAf 無 相當低 91/05/16
中華信評 荷銀債券基金 TwAAf 無 相當低 91/05/16
中華信評 荷銀鴻揚債券基金 TwA+f 無 較低 91/05/16
中華信評 元大萬泰債券基金 TwA+f 無 較低 91/04/24
中華信評 倍立寶元債券基金 TwA+f 無 較低 91/10/21
中華信評 寶來得利債券基金 TwA+f 無 較低 92/01/14
中華信評 富邦如意債券基金 TwAf 無 低 92/05/08
中華信評 富邦如意三號債券基金 TwAf 無 低 92/05/08
中華信評 保誠威鋒三號債券基金 TwAf 無 相對稍高 91/05/16
中華信評 寶成獨特債券基金 TwAf 無 相對稍高 91/05/16
| 附註： | |
|---|---|
| 註1: | 基金績效計算皆有考慮配息，基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率。所有基金績效，均為過去績效，不代表未來之績效表現，亦不保證基金之最低投資收益。 |
| 註2: | 基金淨值可能因市場因素而上下波動，基金淨值僅供參考，實際以基金公司公告之淨值為準；部份基金採雙軌報價，實際交易以基金公司所公告的買回價／賣出價為計算基礎。 |
| 註3: | 上述銷售費用僅供參考，實際費率以各銷售機構為主。 |
| 註4: | 上述短線交易規定資料僅供參考，實際規定應以基金公開說明書為主。 |
| 註5: | 境內基金經行政院金融監督管理委員會核准在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。 |
| 註6: | 依金管會規定基金投資大陸證券市場之有價證券不得超過本基金資產淨值之10%，當該基金投資地區包含中國大陸及香港，基金淨值可能因為大陸地區之法令、政治或經濟環境改變而受不同程度之影響。 |
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